(一）K线的画法和主要形状
1、K线的画法。K线又称为“日本线”，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运用和变更，目前已经形成了一整套K线分析理论，在实际中得到了广泛应用，受到了证券市场、外汇市场以及期货市场等各类市场投资者的喜爱。
K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫“上影线”，下方的部分叫“下影线”。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。根据开盘价和收盘价的关系，K线又分为阳（红）线和阴（黑）线两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。
开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位中我们最关心的是收盘价。人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是收盘价。
2、K线的主要形状。由于四个价格的不同取值，会产生各形态的K线。主要有：
光头阳线和光头阴线。这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种K线。
光脚阳线和光脚阴线。这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线。
光头光脚的阳线和阴线。这种K线既没有上影线也没有下影线。当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会出现这种K线。
十字型。当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线，它的特点是没有实体。
T字型和倒T字型。当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现T字型K线图；当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，就会出现倒T字型K线图。它们没有实体，也没有上影线或者下影线。
一字型。当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现这种K线图。在存在涨跌停板制度时，当一只股票一开盘就封死在涨跌停板上，而且一天都不打开时，就会出现这种K线。同十字型和T字型K线一样，一字型K线同样没有实体。
(二）K线的组合应用
K线图反映的是一段时间以来买卖双方实际战斗的结果。从中可以看到买卖双方争斗中力量的增减、风向的转变等。因此熟悉这些K线组合对市场走势的分析至关重要。
1、单根K线的应用。应用单根K线研判行情，主要是从实体的长短阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面过行。由于K线的类型很多，这里仅就几种具有典型意义的单根K线进行分析。
一、大阳线实体和大阴线实体：
（1）大阳线实体，它是大幅低开高收的阳线，实体很长以至于可以忽略上下影线的存在。这种K线说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号。如果这条长阳线出现在一段盘局的末端，它所包含的内容更有说服力。
（2）大阴线实体，涵义正好同大阴线实体相反。这时，空方已取得优势地位，是一种跌势的信号。如果这条阴线出现在一段上涨行情的末端，行情下跌的可能性将更大。
二、有上下影线的阳线和阴线，这是两种最为普遍的K线形状，说明多空双方争斗很激烈。双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但是又都被对方顽强地拉回。阳线是到了收尾时多方才勉强占优势，阴线则是到收尾时空方勉强占优势。
对多方与空方优势的衡量，主要依靠上下影线和实体的长度来确定。一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线和下影线相比的结果，可以判断多方和空方的努力对比。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。
三、十字星。十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形。十字星分为两种，一种是大十字星，它有很长的上下影线，表明多空方双争斗激烈，最后回到原处，后市往往有变化。另一种为影线小十字星，它的上下影线较短，表明窄幅盘整，交易清淡。
总之，应用一根K线进行分析时，多空双方力量的对比取决于影线的长短与实体的大小。一般来说，指向一个方向影线越长，越不利于股价今后朝这个方向变动。阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨。另外，当上下影线相对实体较短时，可忽略影线的存在。
2、由多根K线的组合推测行情。K线组合的情况非常多，要综合考虑各根K线的阴阳、高低、上下影线的长短等。无论是两根K线、三根K线乃至多根K线，都是以各根K线的相对位置和阴阳来推测行情的。将前一天的K线画出，然后，将这根K线按数字划分成五个区域。
对天两根K线的组合来说，第二天的K线是进行情判断的关键。简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。也就是说，从区域1到区域5是多方力量减少、空方力量加的过程。
例如，连续两阴两阳线的情况。这是多空双方的一方已经取得决定性胜利，今后将以取胜的一方为主要运动方向。第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则取胜的一方优势越大。
总之，无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。由于三根K线组合比两根K线多了一根K线，获得的信息就多些，得出的结论相对于两根K线组合来讲要准确些，可信度更大些。也就是说，K线多的组合要比K线少的组合得出的结论可靠。
（三）应用K线组合应注意的问题
无论是一根K线，还是两根、三根以至更多根K线，都是对多空双方争斗做出的一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对股票投资者而言，结论只是起一种建议作用。
在应用时，有时会发现运用不同种类的组合会得到不同的结论。有时应用一种组合得到明天会下跌的结论，但是次日股价没有下跌，反而上涨。这时的一个重要原则是尽量使用根数多的K线组合的结论，并将新的K线加进来进行分析判断。一般说来，多根K线组合得到的结果不大容易与事实相反。
